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【汇丰午评】关联市场传利空金价构筑头肩顶
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2007-10-11 6:55:44 不详 佚名 阅读： |
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【回顾】周一，在美元反弹的背景下，国际金价未能承接上周下旬的强势，转而掉头下跌，击破5天和10天均线的交汇处，收出中阴。今日回来，受制于短期均线的反压，金价继续下行，截至笔者发稿时，730美元岌岌可危。技术图上，头肩顶形态明显，短线不容乐观。
【关联市场分析】近来，美元强劲反弹。在短短两周不到的时间内，美元指数从最低77.67迅速拉升至目前的最高78.88，锋头甚健，大有回补80整数关口之势。
美国上周五公布的相对乐观的就业数据为美元带来支撑，经济学家修正了先前关于美联储将于10月底再度减息的预期。国际货币基金组织(IMF)主席拉托周一表示，美元目前被市场低估。此外，由于担心G7会议可能讨论欧元强势问题，欧元兑美元昨日出现了较大跌幅。技术面美元已形成头肩底形态，短期可能延续反弹；但整体来看，当前反弹未能改变美元中期的疲弱态势，各非美货币仍处于总体强势地位。
今日欧洲央行行长特里谢将发表讲话；美国旧金山联邦储备银行行长也将发表讲话，北京时间周三凌晨(10月10日)美国联邦公开市场委员会将公布9月份会议纪要，当然，本周最重要的数据首推美国9月PPI和10月消费者信心指数，该等数据将于10月12日公布。
周二市场更多关注的将是欧元区财长会议的会后声明，以期望获得G7会议是否将讨论欧元强势问题。
美元走强也打压了国际油价，美国纽约商品期货交易所(NYMEX) 11原油期货周一收出中阴，跌破了5日和10日均线，短期均线已形成空头排列。周线图中，油价在高位连续两周拉出十字星，表明上行动能有限，后市调整的压力加大。国际能源署(IEA)担心原油需求可能受信贷紧缩影响，同时美国能源部(Energy Department)上周三(10月3日)数据显示，美国截至9月28日当周的原油库存连续第二周上升，较5年同期平均水平高出8.5%，预计美国截至10月5日当周原油库存将增加60万桶。美国国家飓风中心预计，在未来一两日，大西洋和墨西哥湾上的许多低气压将不会对原油供应造成威胁。诸多利空因素影响了市场人气。笔者分析，由于前期涨幅巨大，油价后市获利回吐的压力依然存在。上方阻力在86.00美元/桶，下方支撑在77.00美元/桶。
美元反弹和油价回调打击了金市的热情，拖累金价走软。
【金市操作建议】不管国际金市如何风云变幻，我总有一种感觉，那就是目前金价还没到顶，后市还有新高！之所以讲得这么干脆和坚决，一则缘于自己多年的风险市场投资经验，二则因为金价继续走牛的大基础、大环境没有改变。
9月下旬以来，金价在高位趋于反复，进入10月份，更是大幅震荡；看来，历经长途跋涉，多方动能略显不济。投资者普遍提高了警惕，金价是否到顶的争论此起彼伏，这也情有可原，首先技术图上明摆着一个头肩顶形态：头在10月1号的高点747.43美元，左肩尖位于9月21号的高点739.62美元，现在正在构筑右肩；考虑到之前左肩窝的最低点在721.80美元(9月25号低点)，故从理论上讲，目前酝酿中的右肩窝也可能落于720美元附近。果真如此的话，短线金价似乎还有相当的调整空间，并且届时技术图形将十分恶劣：高位头肩顶，典型的转跌信号呀！
在此，笔者想提醒大家，当前区域是紧邻去年5月12号高点730.65美元的新高区域，“全人类”刚刚解放，市场关注度非常高，可以说是万众瞩目，金价在该点位构筑头肩顶形态，势必引来广泛猜测，不坚定的投资者早已退出观望，许多获利盘纷纷了结。此外，尽管市场反复摆出“高危”动作，但金价重心却居高不下，下跌调整也雷声大，雨点小。这就有一个疑问了，胆小的人都撤光了，谁在高位接盘？有让所有投资者都从容逃顶的顶部吗？没有！
再来看基本面：美元严重超跌后正在反弹，但仅是反弹而已，难以彻底扭转颓势；油价突飞猛进，一度升穿80美元大关，目前即便是有所回调，也仍旧处在历史高位；印度、中国的黄金消费旺季火爆展开，全球资产价格普遍高涨，通货膨胀日益严重，美伊争端扑朔迷离，等等。多重因素共鸣，金价走牛众望所归，后市完全有能力站上一个新的高度，甚至不排除挑战800美元以上点位的可能性。
当然，一个多月来，金价的累积涨幅偏大，多头的元气消耗较多，故金价需要技术调整，高位震荡难免，不排除再次回试22天均线的可能。但大的趋势没有改变，后市继续看涨。只不过推升的节奏和轨迹或将有所改变。投资者在认定大方向的基础上，亦应踩准节拍，逢低介入。
具体点位方面，今明两天，金价会围绕730美元展开争夺；一旦730美元区域逗留太久仍弹不上去，金价有可能下摸727美元，随着22天均线的迅速上移，金价在725-727美元左右有较强支撑，22天均线附近可逢低做多，止损距离隔出3美元。
金价变幻莫测，金市有风险，投资者宜科学设定止盈止损，谨慎操作!
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